期货对冲：基差变化对生产商的影响及实际收益分析

基差是指现货价格与期货价格之间的差额。在这个例子中，3月1日的基差是1015元-1000元=15元，11月1日的基差是981元-980元=1元。

对于生产商来说，基差变化对其是否有利取决于基差的变化趋势。如果基差变小，即现货价格与期货价格之间的差距减小，那么对生产商来说是有利的。反之，如果基差变大，对生产商来说是不利的。

在这个例子中，基差在11月1日变小了，从15元减少到1元。因此，基差变化对生产商是有利的。

生产商在3月1日承约了12月的远期合约，对冲了风险。根据远期合约，生产商在11月1日平仓，购买商品的价格应根据最新的基差来计算。

11月1日的基差是1元，所以生产商实际收到的价格是980元+1元=981元。