永久债券收益率与久期关系：案例分析

永久债券收益率为 8%，其久期为 ( 13.5 年 )。

答案： A

久期是衡量债券价格对利率变动的敏感度的指标，是债券价格对利率变动的弹性系数。久期越长，债券价格对利率变动的敏感度越高，反之亦然。

根据久期的计算公式，永久债券的久期为 1/0.08 = 12.5 年，加上最后一期还本付息的半年，因此永久债券的久期为 13.5 年。

案例分析:

本案例中，永久债券的收益率为 8%，说明投资者预期该债券每年可以获得 8% 的收益。同时，该债券的久期为 13.5 年，表明该债券对利率变动的敏感度较高。如果利率上升，该债券的价格将大幅下降；反之，如果利率下降，该债券的价格将大幅上升。

结论:

投资者在投资永久债券时，需要关注其久期，并根据自身风险承受能力和市场利率水平做出投资决策。久期较长的永久债券，其收益率较高，但也承担着更高的利率风险。