宣钢2023年5月1日与德国ATLAS公司签订中标协议，采用三种套期保值计划应对汇率风险

宣钢2023年5月1日以国际招标形式同德国ATLAS公司签订了中标协议。合同约定，中标价格为€3,000,000，交货时间为2023年4月30日，一年后钱货两清的交付方式；2023年5月1日当日的银行外汇报价为 $1.00 =￥6.60，$1.07 = €1.00；12月远期合约报价分别为欧元远期 $1.11/€(Bid price)与$1.12/€(ask price)，人民币12月远期合约报价为 ￥6.7/$(Bid price) 与￥6.8/$(ask price)；远期合约买卖标准份为€60,000和￥120,000，并分别制定远期外汇合约买卖、现汇市场套汇、期权交易的三种套期保值计划，要求阐述详细的外汇购买计划，小数位保留两位内容：

1. 远期外汇合约买卖套期保值计划：

根据合同约定，中标价格为€3,000,000，交货时间为2023年4月30日，一年后钱货两清的交付方式。现在已经确定了欧元12月远期合约的报价为$1.11/€(Bid price)与$1.12/€(ask price)。

根据远期合约的报价，宣钢可以选择在12月进行欧元远期合约买卖来对冲汇率风险。假设宣钢选择买入欧元远期合约，交易规格为€60,000，买入价格为$1.12/€。则宣钢需要购买的欧元数量为：

3,000,000 ÷ 1.12 = €2,678,571.43

为了获得€2,678,571.43的欧元，宣钢需要在12月进行欧元远期合约的买入操作。如果汇率在12月时变为不利于宣钢的水平，宣钢就可以用买入欧元的收益来对冲汇率风险。

2. 现汇市场套汇套期保值计划：

除了远期合约，宣钢还可以在现汇市场进行套汇来对冲汇率风险。假设宣钢选择在5月1日当日以外汇报价$1.07/€的价格买入欧元，购买金额为€3,000,000，则需要支付的美元金额为：

3,000,000 × 1.07 = $3,210,000

如果汇率在2023年4月30日时变为不利于宣钢的水平，宣钢可以将持有的欧元在现汇市场卖出，获得的美元收益可以用来对冲汇率风险。

3. 期权交易套期保值计划：

宣钢还可以通过期权交易来对冲汇率风险。假设宣钢购买了欧元看涨期权，行权价格为$1.12/€，期权费为$0.02/€，期权数量为€60,000，则需要支付的期权费用为：

60,000 × 0.02 = $1,200

如果汇率在2023年4月30日时变为有利于宣钢的水平，宣钢就可以行使期权，以行权价格$1.12/€的价格购买欧元。如果汇率在2023年4月30日时变为不利于宣钢的水平，则宣钢可以选择不行使期权，期权费用为对冲汇率风险的成本。