区块链技术驱动下的供应链金融：解决中小企业融资难题的最优选择

本文综合运用归纳演绎法与案例分析法，梳理了内外学者关于供应链金融在支持中小企业融资方面的应用文献，并对供应链金融理论知识部分进行了整理。在相关理论机制分析的基础上，运用案例分析法对蚂蚁区块链推出的供应链金融解决方案——'双链通'进行了深入剖析，为本文核心论点'区块链技术驱动下的供应链金融是当下解决中小企业融资难题的最优选择'找寻实践支撑。研究显示，'双链通'方案虽然仍存在一定业务风险，但其应用有望解决传统供应链金融模式在支持中小企业融资中存在的四大掣肘。通过对研究内容的归纳总结，得出以下结论：

基于区块链技术的供应链金融可突破传统模式在中小企业融资中的掣肘。区块链技术重塑了传统供应链金融业务模式中的信息机制。借助区块链技术，可去除传统模式下因为数据垄断而存在的各种中介环节，通过搭建企业间、企业与机构间的交易平台，让链路上原本各自运营信息系统的'孤岛'们将供应链相关交易数据上链存储，实现供应链上资金流、信息流、物流与商流的'四流合一'，达成供应链企业融资的关键。
区块链技术能够实现链上资金的高效流转。'双链通'的核心业务模式就是将应收账款类资产的确认、流转、融资、清分等环节全周期上链。以电子凭证技术支持债权可拆、转、融，实现核心企业信用的多级流转；以智能合约技术保证履约动作的执行；以链上联合风控技术更好地评估核心企业与融资方的信用状况、财务水平，有助于贸易（资产）真实性的提高；设计小程序借口、利用共识机制下的自动化部署加快审核速度，缩短传统业务模式下过长的融资周期。区块链技术支持下的综合解决方案大大提高供应链金融业务效率，处在供应链末端的中小企业，无需多次线下往返银行，只需凭借层层流转的链上债权凭证即可实现快速融资、走出融资困境。
区块链技术可助力供应链整体增值。区块链技术的使用可以整体提升供应链价值，基于区块链技术建立的线上服务平台不仅可应用于解决供应链末端供应商与经销商的融资难、融资贵、融资慢的问题，也能够加强核心企业与其链路企业之间的协作关系。通过区块链技术实现企业信息流的高效整合，也有利于提升供应链企业间的协同能力，及时互助互补，从而实现供应链整体效益的提升。
区块链技术不是万能的，相关应用方案仍需不断完善。就技术而言，区块链的加入在实现数据互通、节约交易成本、提升行业效率、简化操作流程等方面有较好效果，但在链上资产合规性、链下资产真实性等方面技术尚未做到成熟。就方案而言，市场上同类产品同质化竞争激烈，企业布局供应链金融创新领域，不能仅为了上链而上链。平台的持续性发展需要深度结合中小企业及各参与方的真实需求，增强方案实用性与易用性。就实际应用而言，区块链技术可作为打通供应链金融各参与方、重塑信用机制的助推器。但仅依靠技术作用无法完全解决中小企业融资问题，需要政府、各类金融机构及相关服务供应商、供应链上核心企业与中小企业本身，多方在制度、模式、技术等方面共同努力。