零息债券实际收益率公式推导 - 简单易懂

假设一张零息债券的面值为F，购买价格为P，到期时间为t年，实际收益率为r，则有以下公式：

'P = F / (1 + r)^t'

通过移项，可以得到：

'r = (F / P)^(1/t) - 1'

这就是零息债券的实际收益率公式。其中，'(F/P)^(1/t)'表示购买一元面值的零息债券，到期收到的本金与购买价格的比值的t次方根。再减去1，就是实际收益率。