假设某年7月5日美国某公司出口一批商品2个月后可收到1000000瑞士法郎为防止2个月后瑞士法郎贬值公司决定利用瑞士法郎期货每份合约125000瑞士法郎进行套期保值。市场条件:现汇市场:7月5日USDCHF=097709月5日USDCHF=09970;期汇市场:7月5日CHFUSD=100429月5日CHFUSD=10242 采用套期保值现汇市场的损益情况如何?
首先需要计算出现汇市场下,出口商品的收入为多少:
1000000瑞士法郎 × 0.9770 USD/CHF = 977000 美元
接下来,需要计算用期货合约进行的套期保值:
- 首先计算每份合约的价值:
125000 瑞士法郎 × 1.0042 CHF/USD = 125500 美元
- 再计算需要购买多少份合约:
需要保值的金额 = 977000 美元 每份合约的价值 = 125500 美元
需要购买的合约数量 = 需要保值的金额 ÷ 每份合约的价值 = 977000 ÷ 125500 = 7.78 合约 (向上取整为8份合约)
- 购买期货合约后的损益情况:
现汇市场汇率变化:0.9970 - 0.9770 = 0.02
期汇市场汇率变化:1.0242 - 1.0042 = 0.02
由于现汇市场和期汇市场的汇率变化相同,所以套期保值后的收益为零。但是,公司可以放心地等待收到瑞士法郎的款项,而不必担心汇率波动所带来的风险。
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