计算2 香港外汇市场的英镑兑港币汇率为10584575纽约外汇市场的美元兑港币的汇率为7881454伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率为1231845。问:①是否存在套利机会? ②若不考虑交易成本100万英镑的套汇利润是多少?
①存在套利机会。
②先计算出伦敦市场上的英镑兑港币汇率:
1英镑兑美元的汇率为1.2318/45,即1英镑=1.2318美元
1港币兑美元的汇率为1/7.8814,即1美元=7.8814港币
将上述两个式子联立,可得1英镑=10.5845港币
与香港市场上的汇率相同,说明不存在跨市场套利机会。
接下来计算套汇利润:
假设现在拥有100万英镑,先在伦敦市场将其兑换成美元,再在纽约市场将美元兑换成港币,最后在香港市场将港币兑换成英镑,如果套汇利润为正,则可以进行套利交易。
100万英镑在伦敦市场兑换成美元的数量为:
100万英镑 × 1.2318美元/1英镑 = 123.18万美元
将这些美元在纽约市场兑换成港币的数量为:
123.18万美元 × 7.8814港币/1美元 = 970.81万港币
最后在香港市场将这些港币兑换成英镑的数量为:
970.81万港币 × 1英镑/10.5845港币 = 91.71万英镑
套汇利润为:
91.71万英镑 - 100万英镑 = -8.29万英镑
套汇利润为负数,说明这种套利交易无法获利,不可行。
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