1、某企业获得12万元贷款偿还期6年年利率10试就下面四种还款方式分别计算6年还款总额及还款额的现值。1每年年末还2万元本金和所欠利息;2每年年末只还所欠利息本金在第6年末一次还清;3每年年末等额偿还本金和利息;4第6年年末一次还清本金和利息。

(1) 每年年末还2万元本金和所欠利息

每年还款额：20000 + 120000 × 10% = 32000元 6年还款总额：32000 × 6 = 192000元

现值计算公式：PV = FV / (1+i)^n 其中，PV为现值，FV为未来值，i为折现率，n为时间期数。

假设折现率为10%，则现值计算如下： 第1年还款现值：32000 / (1+10%)^1 = 29090.91元 第2年还款现值：32000 / (1+10%)^2 = 26446.28元 第3年还款现值：32000 / (1+10%)^3 = 24042.07元 第4年还款现值：32000 / (1+10%)^4 = 21764.61元 第5年还款现值：32000 / (1+10%)^5 = 19601.46元 第6年还款现值：32000 + 120000 / (1+10%)^6 = 130994.61元

总现值为：29090.91 + 26446.28 + 24042.07 + 21764.61 + 19601.46 + 130994.61 = 248840.94元

(2) 每年年末只还所欠利息，本金在第6年末一次还清

每年还款额：120000 × 10% = 12000元 6年还款总额：12000 × 5 + 120000 = 180000元

现值计算公式同上，折现率为10%，则现值计算如下： 第1年还款现值：12000 / (1+10%)^1 = 10909.09元 第2年还款现值：12000 / (1+10%)^2 = 9908.26元 第3年还款现值：12000 / (1+10%)^3 = 9007.51元 第4年还款现值：12000 / (1+10%)^4 = 8197.73元 第5年还款现值：12000 / (1+10%)^5 = 7461.58元 第6年还款现值：120000 / (1+10%)^6 + 12000 = 101536.08元

总现值为：10909.09 + 9908.26 + 9007.51 + 8197.73 + 7461.58 + 101536.08 = 139020.25元

(3) 每年年末等额偿还本金和利息

根据等额本息还款公式，每年还款额为：120000 × 10% × (1+10%)^6 / [(1+10%)^6 - 1] ≈ 25185.62元 6年还款总额：25185.62 × 6 = 151113.72元

现值计算公式同上，折现率为10%，则现值计算如下： 第1年还款现值：25185.62 / (1+10%)^1 = 22895.11元 第2年还款现值：25185.62 / (1+10%)^2 = 20768.28元 第3年还款现值：25185.62 / (1+10%)^3 = 18869.35元 第4年还款现值：25185.62 / (1+10%)^4 = 17155.77元 第5年还款现值：25185.62 / (1+10%)^5 = 15589.16元 第6年还款现值：25185.62 / (1+10%)^6 = 14146.52元

总现值为：22895.11 + 20768.28 + 18869.35 + 17155.77 + 15589.16 + 14146.52 = 109424.19元

(4) 第6年年末一次还清本金和利息

在第6年年末一次还清，还款总额为贷款本金加利息：120000 × (1+10%)^6 ≈ 214358.88元

现值计算公式同上，折现率为10%，则现值计算如下： 第6年还款现值：214358.88 / (1+10%)^6 = 130994.61元

总现值为：130994.61元

综上所述，四种还款方式的现值分别为： (1) 248840.94元 (2) 139020.25元 (3) 109424.19元 (4) 130994.61元

因此，从现值角度来看，第一种还款方式最优