在离散时间框架下时间t从0开始总时间T=4步长为1mu_t为风险资产收益率的期望r_t为无风险资产收益率gamma为风险厌恶系数sigma_t^2为风险资产收益率的方差。已知投资策略pi_t=fracmu_t-r_tgamma sigma_t^2 prod_i=t+1^T-1 r_igamma=02r_t=10012;sigma_t^2=00196001600400236005140025mu_t

代码如下：

% 初始化参数
T = 4;
gamma = 0.2;
r_t = 1.0012;
sigma_t2 = [0.0196, 0.016, 0.04, 0.0236, 0.0514, 0.025];

% 计算投资策略
pi_t = zeros(1, T);
for t = 1:T
    pi_t(t) = (mu_t - r_t) / (gamma * sigma_t2(t) * prod(r_t * ones(1, T-t)));
end

% 作图
plot(mu_t_range, pi_t);
xlabel('\mu_t');
ylabel('{\pi}_t');

其中，mu_t_range是\mu_t取值的范围，可以根据具体情况设置。